传说明朝一位婆婆在此地筑水池贮山泉方便居民汲取饮用，故人称呼水池为亚婆井。亚婆井的葡文意思是山泉，由此可知，此地昔日为澳门水池之一。有井就有人住，澳门早期的葡萄牙人便聚居此处，故为最古老的住宅区之一。澳门昔日的葡萄牙人有民谣说：“喝过亚婆井水，忘不掉澳门；要么在澳门成家，要么远别重来。”

　　澳葡政府为保存此区的文化特色，进行了一系列重修工程，亚婆井前地内的两株百年老榕树得以保留，增设古典路灯和将石子路面改铺大理石等。1996年1月重修工程竣工，亚婆井前地及附近建筑的欧陆风情得以留下。

　　原来的亚婆井水泉仍然存在，正确位置是亚婆井斜巷尽头的高地上，而不是位于亚婆井前地。

　　“亚婆”或“阿婆”意即老婆婆，由于粤语的“亚”和“阿”乃同音字，因此很多粤语命名之地名经常出现“亚”与“阿”互换字的情况。澳门官方使用的名称为亚婆井前地。